[Berbagi] Perjanjian Kredit Sindikasi

Kurang bijak rasanya klo udah jadi admin tapi blom kasih kontribusi dalam pembuatan Lex Constitutum. Oleh karena itu, gw mau kasih beberapa penjelasan terkait dengan “Perjanjian Kredit Sindikasi”. Mudah2an banyak yg mau diskusi di thread ini. Okay, let's we start..

• Menurut Bank Indonesia (www.bi.go.id), kredit sindikasi adalah: “pemberian kredit oleh sekelompok bank kepada satu debitur, yang jumlah kreditnya terlalu besar apabila diberikan oleh satu bank saja (loan syndication)”;

• Dilihat dari pengertiannya, unsur-unsur Perjanjian Kredit Sindikasi adalah sebagai berikut:
- Kreditur lebih dari satu;
- Fasilitas pinjaman umumnya relatif besar;
- Diadministrasikan oleh agen yang sama;
- Didasarkan pada persyaratan yang sama bagi semua peserta sindikasi;
- Menggunakan satu dokumen kredit yang sama;
- Kreditur sindikasi hanya bertanggungjawab sesuai bagiannya masing-masing.

• Pihak2 dalam Kredit Sindikasi ini antara lain:
- Debitur, yaitu nasabah peminjam kredit sindikasi, yang umumnya berbentuk perseroan terbatas.
- Kreditur, adalah pihak yang memberikan pinjaman, yang pada umumnya adalah bank-bank yang ikut serta membiayai kredit sindikasi. Kreditur dapat dilakukan pergantian, baik dengan dengan Cessie (pengalihan hak tagih) ataupun dengan Novatie.
- Arranger, adalah pihak yang ditunjuk oleh Debitur untuk mencari dana pinjaman dari bank-bank lain untuk ikut berpartisipasi dalam kredit sindikasi. Tugas Arranger adalah mempertemukan debitur dengan bank-bank lain sehingga terjadilah suatu penawaran.
- Facility Agent, yaitu pihak yang mengelola pelaksanaan kredit sindikasi dan administrasinya setelah Perjanjian Kredi Sindikasi ditandatangani. Agen ini bertugas untuk memberitahukan kepada bank-bank peserta kredit sindikasi mengenai waktu pencairan dana pinjaman atau pembayaran bunga ke rekening Facility Agen yang selanjutnya dana tersebut akan disalurkan ke rekening Debitur.
- Escrow Agent, adalah pihak yang bertanggungjawab atas pengelolaan escrow account (rekening penampungan) dari para peserta sindikasi.
- Security Agent, yaitu pihak yang bertanggung jawab atas pengikatan jaminan dan dokumentasinya. Dalam hal terdapat suatu jaminan dalam kredit sindikasi, maka tugas Security Agent adalah mengadministrasikan jaminan (security sharing agreement) dan bertindak mewakili para Kreditor dalam mengeksekusi atau melakukan tindakan-tindakan hukum atas jaminan-jaminan yang bersangkutan. Biasanya, didaftarkannya dokumen jaminan menjadi atas nama agen jaminan.

• Arranger membuat ringkasan profil Debitur dalam bentuk surat atau information memorandum yang akan diberikan kepada calon Kreditur. Memo tersebut mencakup informasi mengenai: Debitur, fasilitas yang diminta, jaminan, komitmen yang diharapkan, kerahasiaan, dan surat komitmen.

• Standar Perjanjian Sindikasi itu menggunakan standar yang diterbitkan oleh Asia Pacific Loan Market Association. Asia Pacific Loan Market Association adalah asosiasi perbankan yang dibentuk Agustus 1998 berpusat di Hong Kong. Kedua asosiasi ini menerbitkan standar perjanjian fasilitas kredit yang dapat digunakan oleh anggotanya.

Naah, dari penjelasan diatas, ternyata menimbulkan beberapa pertanyaan yang mungkin akan ditanyakan oleh teman-teman, antara lain:
1. Apakah para pihak wajib menjaga kerahasiaan informasi yang terdapat dalam Information Memorandum? Apakah Letter of Offer atau Information Memorandum mengikat para pihak?
2. Apa yang terjadi kalau ada kreditur yang gagal atau terlambat menyerahkan komitmennya?
3. Dalam hal adanya pergantian Kreditur, bagaimana dengan jaminan-jaminan yang sudah terpasang?
4. Apakah agen harus mengikuti instruksi kreditur ataukah harus mengikuti instruksi debitur?
5. Siapa yang menentukan Debitur wanprestasi atau tidak? Tindakan hukum apa yang dapat dilakukan apabila Debitur wanprestasi?
6. Siapa yang berhak mewakili kreditur dalam hal terjadi sengketa dengan debitur di pengadilan negeri? Siapa yang berhak mewakili kreditur dalam hal terjadi sengketa dengan debitur di pengadilan niaga (permohonan pailit)? Apakah kreditur dapat secara terpisah mengajukan gugatan kepada debitur?
7. Apa yang harus dilakukan agen apabila kreditur memberikan instruksi untuk mengambil alih saham yang dijaminkan debitur?
8. Apakah Agen berhak mundur apabila fee-nya tidak dibayar?
9. Agen tidak bertanggung jawab atas ketepatan pernyataan-pernyataan yang dibuat dalam dokumen transaksi atau dokumen lain yang berkaitan dengan transaksi. Mengapa?
10. apa keuntungan dari didaftarkannya dokumen jaminan menjadi atas nama agen jaminan?

Bagi teman2 yang ingin jawab pertanyaannya, klo bisa jawab pake keterangan nomer berapa yang dijawab ya, biar gak bingung baca penjelasannya.

Menurut gw, prinsip dalam Perjanjian Kredit Sindikasi itu kan Hak dan Kewajiban kreditur terpisah/sendiri-sendiri, itu artinya masing2 kreditur merupakan pihak yang berbeda, walaupun mjd bagian dalam satu perjanjian kredit sindikasi.
Sehingga berdasarkan berdasarkan ketentuan undang-undang kepailitan, setiap peserta atau anggota sindikasi dari kredit sindikasi berhak mengajukan permohonan pailit tanpa harus terlebih dahulu memperoleh izin dari para peserta atau anggota yang lain, dalam hal debitur tidak bisa membayar satu hutangnya secara lunas dan sudah jatuh tempo kepada satu Kreditur.
Any other thought?

bukan murni nanya jg sih, tapi agak bingung juga, jadi pengen diskusi banyak..apalagi ini topik ttg financing, yg hampir transaksinya itu jutaan dollar / exposure nya tinggi buat lawyer2 muda

Xenogene wrote:

Naah, dari penjelasan diatas, ternyata menimbulkan beberapa pertanyaan yang mungkin akan ditanyakan oleh teman-teman, antara lain:
1. Apakah para pihak wajib menjaga kerahasiaan informasi yang terdapat dalam Information Memorandum? Apakah Letter of Offer atau Information Memorandum mengikat para pihak?

ardyjabar wrote:

cobain ach...
1. wajib, belum mengikat.

hmm, bukankah klo tidak mengikat berarti tidak wajib ya? kan pemberian Information Memorandum awalnya diberikan secara sepihak oleh Debitur?

Xenogene wrote:

3. Dalam hal adanya pergantian Kreditur, bagaimana dengan jaminan-jaminan yang sudah terpasang?

ardyjabar wrote:

3. ga perlu diotak atik, di komparisinya :......berikut pengganti, penerus hak selanjutnya disebut .....

a. berarti hal tsb bisa disebut sbg amandemen perjanjian dong, bukan Novasi subjektif?
b. bagaimana klo kreditur yang baru ini tidak bisa memenuhi jumlah komitmen sebesar komitmen yang telah disetujui oleh Kreditur yang lama? Misal kreditur yg dulu jumlah komitmennya bisa 100 miliar, tapi skrg si kreditur yang baru cuma bisa penuhin 80 miliar aja..gmn tuh?

Xenogene wrote:

6. Siapa yang berhak mewakili kreditur dalam hal terjadi sengketa dengan debitur di pengadilan negeri? Siapa yang berhak mewakili kreditur dalam hal terjadi sengketa dengan debitur di pengadilan niaga (permohonan pailit)? Apakah kreditur dapat secara terpisah mengajukan gugatan kepada debitur?

ardyjabar wrote:

6. bisa diwakili agen, tanpa mengurangi hak masing-masing kreditur.

diwakili agen dalam hal sengketa di Pengadilan Negeri kan? klo di Pengadilan Niaga tetap boleh masing2 kreditur kan, dalam hal ada hutang yg udah jatuh tempo dan belum dibayar..gmn menurut bung ardyjabar? atau di PAB jg diperjanjikan mengenai hal ini sebelumnya?

klol Sindikasi kan debitur satu, kreditur lebih dari satu, dan perjanjiannya disusun dalam satu kesatuan perjanjian. Sedangkan Club Deal kan masing-masing kreditur dan debitur mempunyai perjanjian kredit (bilateral), dan para kreditur bermaksud berbagi jaminan dengan kreditur lain, yang pelaksanaannya dilakukan oleh agen jaminan yang diangkat oleh para kreditur tersebut.
Pertanyaan gw, apakah perbedaan pada Club Deal dgn Sindikasi Loan hanya pada pembuatan perjanjian kredit yang terpisah dengan masing-masing kreditur?